Zlato vs. Akcie: Aké sú medzi nimi rozdiely a do čoho investovať?

V našom článku sa budeme venovať porovnaniu dvoch často diskutovaných investícií: zlata a akcií. Naším cieľom je poskytnúť vám pohľad na rozdiely medzi týmito dvoma investičnými triedami, aby ste mohli urobiť informované rozhodnutie ohľadom toho, kde umiestniť svoje finančné prostriedky a dosiahnuť svoje finančné ciele.

Pozn.: Tento článok nepredstavuje investičné odporúčanie a je len subjektívnym názorom jeho autorov.

1. Zlato: Investičná klasika

Zlato je jedným z najstarších foriem investícií na svete a má bohatú históriu. Hlavnými formami investovania do zlata sú:

• Fyzické zlato (Bullion): Fyzické zlato vo forme bullionu, ako sú zlaté tehly a mince je najtradičnejšou formou investovania.
• Zlaté šperky: Zlaté šperky, okrem svojej estetickej hodnoty, môžu slúžiť aj ako forma investície. Je však potrebné poznamenať, že ich hodnota môže byť ovplyvnená nielen cenou zlata, ale aj šperkárskym umením a módnymi trendmi.
• Zlaté ETF fondy, futures kontrakty a opcie: Existuje niekoľko spôsobov ako investovať do zlata okrem fyzického držania. Medzi tieto alternatívy patria zlaté ETF (Exchange-Traded Funds), futures kontrakty a opcie. Každá z týchto alternatív ponúka investorom možnosť investovať do zlata podľa ich preferencií a investičných cieľov.

Pre podrobnejšie informácie o investovaní do zlata si prečítajte náš článok Investovanie do zlata: Ako na to? Váš kompletný sprievodca.

POZRIEŤ PONUKU INVESTIČNÉHO ZLATA

2. Akcie: Podnikateľská účasť

Na druhej strane sú tu akcie, ktoré predstavujú podiel na vlastníctve spoločnosti. Hlavné formy investovania do akcií zahŕňajú:

Priame vlastníctvo akcií

Pri tomto type investovania si investori priamo kupujú a vlastnia jednotlivé akcie konkrétnych spoločností.

• Výhody: Úplná kontrola nad výberom akcií a investičnou stratégiou, potenciál na vysoké výnosy.
• Nevýhody: Vyžaduje aktívne sledovanie trhu, riziko konkrétnych akcií, potreba financií na nákup jednotlivých akcií.

Akciové fondy

Akciové fondy sú investičné fondy spravované profesionálnymi manažérmi, ktoré zhromažďujú prostriedky od viacerých investorov a investujú ich do portfólia akcií rôznych spoločností. Týmto spôsobom dosahujú investori automatickú diverzifikáciu.

ETFs sledujúce akciové indexy

Exchange-Traded Funds (ETFs), ktoré sledujú akciové indexy umožňujú investorom investovať do širokej škály akcií a získať výkonnosť celého trhu alebo konkrétneho sektora.

Opcie na akcie

Opcie na akcie sú derivátmi, ktoré umožňujú investorom špekulovať o pohybe ceny akcií bez potreby vlastniť samotné akcie.

3. Historický Výkon

Ak sa pozrieme na vývoj cien v istých časových obdobiach, zistíme rozdiely. Od roku 1990 do roku 2020 sa cena zlata zvýšila približne o 360%, zatiaľ čo Dow Jones Industrial Average (DJIA) za tú istú dobu získal 991%. Počas obdobia 15 rokov od roku 2005 do roku 2020 sa cena zlata zvýšila o 330%, čo je približne rovnaký výkon ako v období 30 rokov. DJIA sa v tom istom období zvýšil len o 153%.

Čo sa týka dlhopisov, priemerný ročný výnos z investícií do investičných podnikových dlhopisov od roku 1920 do roku 2020 bol približne 5%. To naznačuje, že v priebehu posledných 30 rokov dosiahli korporátne dlhopisy podobné výnosy ako zlato. Na 15-ročnom horizonte bol výnos z dlhopisov nižší ako v prípade akcií a zlata.

Na nasledujúcom grafe si môžete porovnať vývoj ceny zlata (modrá) a akciového indexu DJIA (oranžová) od roku 1975.

Graf: Zlato vs. Akcie (Zdroj: Tradingview)

Z dlhodobého hľadiska sa zdá, že akcie prekonávajú zlato približne v pomere 3 k 1. Kratšie časové horizonty však môžu viesť k lepšiemu výkonu zlata.

Netreba však zabúdať na to, že história zlata siaha až do roku 4000 pred našim letopočtom, kým graf znázorenený vyššie predstavuje "len" malú vzorku posledných 50 rokov.

Zlato malo svoju hodnotu už pred tisíckami rokov, kým akcie su skôr produktom moderného finančného systému, ekonomiky a fungovania spoločnosti. A aj keď boli akcie za posledných 50 rokov na finančnom trhu výnosnejšie, netreba stratiť zo zreteľu oveľa dlhodobejší horizont, počas ktorého bolo zlato symbolom bohatstva, uchovávateĺom hodnoty a aj platidlom tisícky rokov. 

Jediný výrazný pokles ceny zlata, kedy kleslo o 46% v 80. rokoch sa udial po období výrazného rastu, keď cena stúpla o viac ako 2 300% od 70. rokov do roku 1980.

Obr.: Rast ceny zlata o 2328 % vs. Stabilný index S&P 500 (Zdroj: Goldsilver.com)

Stojí za zmienku uviesť, že zlato obvykle stúpa počas období vysokého inflačného tlaku a geopolitickej neistoty. V niektorých situáciách dosiahlo zlato historické vrcholy, napríklad v roku 2020 v reakcii na šírenie pandémie COVID-19 a v roku 2022 počas rusko-ukrajinského konfliktu.

Z hľadiska histórie tiež vieme, že zlato často rastie počas veľkých burzových kríz. Počas finančnej krízy v roku 2008 cena zlata na začiatku klesla, ale neskôr vzrástla o 5,5% za celý rok a viac ako 25% počas 18 mesiacov masívnej burzovej korekcie. To ukazuje, že aj keď cena zlata môže krátkodobo klesať počas burzových pádov, nemalo by sa automaticky predpokladať, že zlato stratí svoju hodnotu. Naopak, môže to byť príležitosť na nákup.

Zlato a akcie majú svoje jedinečné výhody a nevýhody a ich vhodnosť ako investičných aktív závisí od investičného horizontu a cieľov investora. Diverzifikácia portfólia je vždy dôležitá, a preto investovanie do zlata môže byť zvážené ako spôsob diverzifikácie portfólia, obzvlášť počas období poklesov na trhoch, kedy cena zlata často rastie.

4. Výhody a riziká investovania do zlata

Investovanie do zlata prináša niekoľko výhod, ktoré ho robia atraktívnou investičnou možnosťou. Tu sú hlavné výhody investovania do zlata:

1. Minimalizácia rizika: Zlato má povesť bezpečného aktíva, ktoré má tendenciu udržiavať svoju hodnotu aj v čase ekonomickej neistoty.
2. Ochrana pred infláciou: Zlato je tradičným "útočiskom v nebezpečenstve". Keď hodnota meny klesá kvôli rastúcim cenám tovarov a služieb, cena zlata má tendenciu stúpať.
3. Fyzické aktívum:Zlato je fyzické aktívum, čo znamená, že vlastníte skutočný kus kovu, nie len papierový dokument. V prípade akcii vlastníte časť spoločností, ktoré môžu generovať zisk, ale ktoré zároveň môžu aj skrachovať a ich trhová hodnota klesnúť na nulu.
4. Nezávislosť od finančných inštitúcií: Investovanie do zlata nevyžaduje účasť tretích strán alebo finančných inštitúcií. Zlato ako fyzické aktívum nemá protistranu alebo závislosť na plnení záväzkov tretích strán, ako je to v prípade akcií alebo dlhopisov.
5. Globálna likvidita: Zlato je jedným z najlikvidnejších aktív na svete a môže byť ľahko predané alebo zakúpené kdekoľvek na svete. Zlato a striebro majú svoju históriu ako platidlá a sú relatívne vysoko likvidné. Takže v prípadoch, kedy by ste potrebovali svoje finančné inštrumenty rýchlo speňažiť, môže sa stať, že zlato a striebro predáte rýchlejšie než akcie, hlavne počas finančných kríz, kedy sa chcú investori akcií skôr zbaviť, než ich kupovať. 
6. Dlhodobá udržateľnosť: Zlato je trvanlivý kov, ktorý nekoroduje ani sa nerozkladá, čo znamená, že môže byť uchovávané na dlhé obdobia bez obáv o jeho znehodnotenie.
7. Fyzická prenosnosť: Zlato môže byť fyzicky prenášané a skryté
8. Odolnosť voči bankrotu: Ak by banky alebo finančné inštitúcie skrachovali, vlastníci zlata by neboli priamo postihnutí, pretože ich bohatstvo by bolo uložené v fyzickej forme.
9. Nezávislosť na elektronickom systéme: Zlato ako fyzické aktívum nie je závislé na elektronických bankových systémoch alebo digitálnych peňažných transakciách, ktoré by mohli zlyhať.
10. Ochrana pred politickou nestabilitou: V prípade politických nepokojov, vojen alebo revolúcií môže zlato poskytnúť istotu a ochranu pred stratou bohatstva.
11. Stabilita v nestabilných ekonomických podmienkach: Zlato môže byť užitočné pre investorov v čase ekonomickej nestability, keď sú viac zaujatí investíciami, ktoré budú ich bohatstvo chrániť. Ako príklad možno uviesť recesiu od októbra 2007 do marca 2009. Podľa údajov spoločnosti GoldSilver v tomto období index S&P 500 klesol o významných 56,8 %, zatiaľ čo ceny zlata zaznamenali rast o 25,5 %.

Výkonnosť zlata počas hospodárkych kríz v USA si môžete pozrieť na nasledujúcom grafe. Šedým sú vyznačené recesie podľa FRED. 

Obr.: Cena zlata v čase recesie (Zdroj: Goldsilver)

Hlavnou nevýhodou investovania do zlata je, že negeneruje pravidelne výnosy alebo dividendy (narozdiel od akcií a dlhopisov), takže ziskom investora je len rozdiel medzi nákupnou a predajnou cenou.

Kedy je zlato dobrou investíciou:

1. Zlato sa považuje za dobrú investíciu v obdobiach hospodárskej neistoty, inflácie a geopolitických konfliktov.
2. Je vhodné pre tých, ktorí chcú chrániť svoje bohatstvo pred devalváciou meny a nestabilitou finančného systému

5. Výhody a riziká investovania do akcií

Investovanie do akcií prináša niekoľko výhod ale aj rizík, ktoré by mali byť zohľadnené pri tvorbe investičnej stratégie. Tu sú hlavné výhody investovania do akcií:

1. Potenciál na vyššie výnosy: Akcie majú históriu vyšších výnosov v porovnaní s niektorými inými triedami aktív, ako sú dlhopisy alebo zlato. I keď s nimi súvisí vyššie riziko ich dlhodobý vývoj ukazuje, že môžu priniesť vyššie zisky.
2. Rastový potenciál: Akcie reprezentujú podiel v spoločnosti, ktorá môže rásť a expandovať, čo zvyšuje hodnotu akcií.
3. Dlhodobý rast: Akciový trh historicky narastá v priemere o 10 % ročne. Tento dlhodobý rast môže byť atraktívnym spôsobom ako budovať bohatstvo, samozrejme v prípade ak ste ochotní držať svoje investície v akciách po dlhú dobu a ochotní akceptovať vyššie riziko a volatitilu akciového trhu.
4. Pravidelné dividendy: Mnoho spoločností vypláca pravidelné dividendy svojim akcionárom. Toto poskytuje pasívny príjem, ktorý môžete použiť na reinvestíciu do ďalších akcií alebo na pokrytie svojich výdavkov.
5. Prístup k globálnym trhom: Akcie umožňujú investorom prístup k globálnym trhom a investovať do spoločností z rôznych krajín a regiónov.
6. Príležitosti pre pasívne investovanie: Existujú indexové fondy a ETF, ktoré sledujú celý trh alebo konkrétne sektory, čo umožňuje pasívne investovanie.
7. Možnosť investovať do inovatívnych spoločností: Akcie umožňujú investorom investovať do nových a inovatívnych spoločností s veľkým rastovým potenciálom.

Je dôležité zdôrazniť, že akcie sú spojené s väčším kolísaním cien a krátkodobými výkyvmi na rozdiel od zlata, ktoré môže byť stabilnejšou investíciou. Napríklad medzi rokmi 1927 a 1932 Dow Jow Industrial Index pokles až o 89%, kým medzi rokmi 1937 a 1941 poklesol o 52 %, a medzi rokmi 2007 a 2009 o 49 %. Toto sú poklesy a kolísavosť, na ktorú musia byť akcioví investori pripravení. Trh nedokáže načasovať nikto, a ak vstúpite na trh práve pred 50 % či 80 % poklesom, môže trvať dlhé roky, kým sa vaše portfólio zotaví. 

Pri investovaní do akcii je nezanedbateľné riziko bankrotu spoločnosti. Ak spoločnosť, ktorej akcie vlastníte, skrachuje, akcionári môžu stratiť celú svoju investíciu. Toto riziko je možné minimalizovať diverzifikovaním, investovaním do koša akcií alebo akciových indexov, kedy bankrot jednej spoločnosti ovplyvní celkovú hodnotu indexu len v malej miere.

V neposlednom rade netreba zabúdať na neočakávateľné udalosti a riziko s nimi spojené. Neočakávané udalosti, ako sú katastrofy alebo konflikty, môžu rýchlo znížiť hodnotu akcií. V prípade kolapsu finančného systému by akcie mohli stratiť takmer všetku svoju hodnotu, keďže by neboli podporované žiadnym fungujúcim ekonomickým systémom.

Preto je dôležité zvážiť svoju investičnú stratégiu a diverzifikovať portfólio tak, aby zodpovedalo vašim potrebám.

Kedy sú akcie dobrou investíciou:

1. Dlhodobý investičný horizont: Akcie sú vhodné pre tých, ktorí majú dlhodobý investičný horizont a sú pripravení prekonať krátkodobú volatilitu trhu.
2. Diverzifikované portfólio: Akcie môžu byť súčasťou diverzifikovaného portfólia, ktoré kombinuje rôzne triedy aktív a zníži celkové riziko.
3. Dôvera v ekonomický rast: Ak veríte v rast ekonomiky a dlhodobý úspech spoločností, môžu byť akcie dobrým príspevkom k portfóliu.

6. Porovnanie oboch typov investícii

7. Ako sa rozhodnúť: Osobné finančné ciele, časový horizont a tolerancia k riziku

Pri rozhodovaní medzi investovaním do zlata a akcií alebo kombináciu oboch je kritické zvážiť niekoľko kľúčových faktorov, ktoré ovplyvnia vaše investičné rozhodnutie. Tieto faktory zahŕňajú osobné finančné ciele, časový horizont a vašu toleranciu k riziku.

Osobné finančné ciele

Prvým krokom pri rozhodovaní je definovanie vašich osobných finančných cieľov. Snažíte sa dosiahnuť krátkodobé zisky, dlhodobý rast hodnoty alebo generovať pravidelný príjem z investícií? Ak sú vaše ciele orientované na zachovanie hodnoty, ochranu pred infláciou, znehodnocením meny a nestabilitou finančného systému, zlato môže byť vhodnou voľbou.

Naopak, ak túžite po dlhodobom raste a máte vyššiu toleranciu rizika, vyššiu dôveru vo finančný systém a jeho dlhodobú udržateľnosť, akcie môžu byť zaujímavou možnosťou.

Časový horizont

Časový horizont je ďalším dôležitým faktorom. Investície do zlata sú často vhodné pre tých, ktorí majú dlhodobý investičný horizont a chcú chrániť svoje bohatstvo v priebehu dlhšieho obdobia, prípadne ho po sebe odovzdať ďalším generáciám. Naopak, investície do akcií môžu byť vhodnejšie pre tých, ktorí majú krátkodobý investičný horizont alebo pre tých, ktorí sú ochotní akceptovať vyššiu krátkodobú volatilitu trhu v nádeji na dlhodobý rast hodnoty akcií.

Tolerancia k riziku

Tolerancia k riziku je individuálna a závisí od vášho psychologického komfortu s fluktuáciami hodnoty investícií. Ak máte nízku toleranciu k riziku a obávate sa veľkých strát, zlato môže byť vhodným stabilizačným faktorom vo vašom portfóliu. Naopak, ak ste schopní tolerovať krátkodobé poklesy hodnoty investícií v nádeji dlhodobého rastu, akcie môžu byť pre vás atraktívnou voľbou.

Diverzifikácia portfólia

Nakoniec je dôležité si uvedomiť, že nie je nutné sa rozhodnúť iba pre jednu z týchto investícií. Diverzifikácia portfólia, teda investovanie do rôznych tried aktív, môže byť efektívnou stratégiou na minimalizáciu rizika. Investor môže zvoliť obe možnosti - zlato a akcie (a taktiež aj dlhopisy) - v rámci svojej investičnej stratégie. To umožňuje vyvážiť riziká a odmeny a dosiahnuť optimálnu rovnováhu vo svojom portfóliu. Následne môžete podľa aktuálnej ekonomickej situácie meniť váhy jednotlivých položiek vo vašom portfóliu. 

ZLATÉ MINCE

ZLATÉ TEHLIČKY

Záver

Investovanie do zlata a akcií nie je nutné vnímať ako dve protichodné investičné stratégie. Naopak, investor si môže vybrať oboje v rámci diverzifikácie svojho portfólia.

Akcie môžu predstavovať rastovú zložku, ktorá sa snaží maximalizovať výnosy, zatiaľ čo zlato môže slúžiť ako ochranná zložka v čase hospodárskych kríz a nestability finančného systému, čím poskytuje stabilitu a znižuje celkové riziko. Dôležité je si uvedomiť, že predikcia trhov je neistá a trh nevie načasovať nikto.

Preto je esenciálne prispôsobiť svoju investičnú stratégiu svojim finančným cieľom a potrebám, pričom zohľadníte rôzne možnosti a ich kombinácie.

V prípade, že máte akékoľvek otázky ohľadom investovania do zlata alebo našich dostupných produktov, neváhajte nás kontaktovať prostredníctvom e-mailovej adresy info@eshop-zlato.sk. Naši kvalifikovaní odborníci sú pripravení s radosťou odpovedať na vaše otázky a poskytnúť vám potrebné informácie.

S úctou,

Tím eShopu ZLATO.

Použité zdroje

https://www.cbsnews.com/news/investing-in-gold-vs-stocks-which-is-better/

https://goldsilver.com/blog/if-stock-market-crashes-what-happens-to-gold-and-silver/

https://www.cbsnews.com/news/investing-in-gold-vs-stocks-whats-the-difference/

https://www.investopedia.com/ask/answers/020915/has-gold-been-good-investment-over-long-term.asp

https://www.cnbc.com/2023/05/17/americans-think-gold-beats-stocks-as-a-long-term-investment.html

https://www.bullionbypost.co.uk/index/gold-investment/gold-vs-stocks/

https://www.angelone.in/knowledge-center/commodities-trading/gold-vs-equity

https://www.forbes.com/sites/investor/2020/11/09/stocks-versus-gold-which-is-a-better-investment-the-answer-may-surprise-you/?sh=441ed80d1a17

https://kinesis.money/blog/gold/is-gold-a-better-investment-than-stocks/

https://thepuregoldcompany.co.uk/buy-gold/gold-vs-shares/