Investovanie do striebra: Všetko, čo potrebujete vedieť

Plánujete investovať do vzácnych kovov, ako je zlato, striebro alebo platina? Zvažujete takúto investíciu s cieľom uchovať hodnotu peňazí pre budúcnosť alebo zhodnotiť vaše úspory?

Pozrieť produkty investičného striebra na eshop-STRIEBRO.

V tomto článku sa dozviete všetky podstatné informácie o investovaní do jedného z najatraktívnejších z týchto kovov: o investovaní do striebra. 

Obsah článku:

1. Prečo investovať do striebra?
2. Čo ovplyvňuje cenu striebra?
3. Výhody investovania do striebra
4. Riziká investovania do striebra
5. Vývoj ceny striebra
6. Ako investovať do striebra
7. Kde kúpiť investičné striebro

Na začiatku článku sa pozrieme na dôvody, pre ktoré sa oplatí investovať do striebra a aké sú výhody takejto investície. Rovnako priblížime historický vývoj ceny striebra a všetky dôležité faktory, ktoré ovplyvňujú jeho cenu.

Zmienime sa aj o prípadných rizikách spojených s investovaním do tohto vzácneho kovu, aby ste vedeli, na čo si máte dávať pozor. Spomenieme aj rozdiely medzi investovaním do zlata a striebra, nakoľko cena týchto dvoch príbuzných drahých kovov sa nevyvíja vždy rovnako (o tom však neskôr).

Na záver priblížime rozličné formy investovania do striebra – kupovanie fyzického investičného striebra, či ďalšie formy investovania do tohto drahého kovu (áno, existujú aj iné formy investovania do striebra než len nákup fyzického striebra). 

Začneme otázkou, ktorú si možno práve teraz kladiete aj vy: prečo investovať do striebra?

Pozn.: Tento článok nepredstavuje investičné odporúčanie a je len subjektívnym názorom jeho autorov.

1. Prečo investovať do striebra?

Striebro je popri zlate jedinečným investičným nástrojom. Ide o vzácnu komoditu, do ktorej sa oplatí investovať vďaka jej skvelým možnostiam valorizácie – nakoľko striebro je uchovávateľom hodnoty. Okrem potenciálu zhodnotenia a uchovania hodnoty má striebro aj široké využitie v priemysle, čo má vplyv na jeho cenu. Väčšina celosvetovej produkcie striebra, až 85 %, sa využíva v priemysle. Na investovanie pripadá len 15 % jeho produkcie.

Hodnotu striebra poznali už naši predkovia, ktorí ho po stáročia používali ako platidlo, vďaka čomu dostalo názov „the poor man’s gold“ – zlato obyčajného ľudu alebo „people’s money“ – peniaze ľudu (nakoľko zlato obvykle používali len bohatší ľudia).

Drahé kovy získavajú medzi investormi na popularite v časoch, keď sa na trhoch zvyšuje riziko a prichádza na ne neistota a strach.

Je to predovšetkým zlato, ktoré je v neistých a nepredvídateľných ekonomických časoch považované za takzvané „bezpečné nebo“, ktoré ochráni finančné prostriedky investorov pred znehodnotením. Striebro je v takých prípadoch druhým najobľúbenejším drahým kovom a obvykle jeho cena nasleduje cenu zlata.

Je však dôležité si uvedomiť, že striebro vďaka svojej vyššej volatilite (viac o tom neskôr) predstavuje špekulatívnejšiu investíciu, než je investícia do zlata – história nám ukázala, že nárasty cien striebra bývajú omnoho vyššie, než nárasty cien zlata. Na druhej strane, poklesy ceny striebra bývajú tiež strmšie než poklesy ceny zlata.

A preto, kým zlato hodnotu peňazí predovšetkým uchováva, striebro predstavuje investičný nástroj, ktorý môže vaše investičné portfólio zhodnotiť.

Preto by striebro (po boku zlata) nemalo chýbať v investičnom portfóliu investorov, ktorí očakávajú časy ekonomickej neistoty.

2. Čo ovplyvňuje cenu striebra?

Ekonomická situácia

Podobne ako cenu zlata, aj cenu striebra ovplyvňuje aktuálna ekonomická situácia. Ak na trh prichádza strach, jeho cena spolu s cenou zlata rastie. V časoch zvyšujúcej sa inflácie a klesajúcich úrokových sadzieb sa totiž zvyšuje záujem investorov o zlato a striebro, pretože očakávajú, že tieto drahé kovy ochránia ich finančné prostriedky pred znehodnotením.

Priemyselný dopyt

Ako sme už spomenuli, striebro má bohaté využitie v priemysle (na rozdiel od zlata).

Striebro sa pre svoje vlastnosti, ako je vodivosť, vedenie tepla alebo odraz, využíva vo všetkých dôležitých sférach moderného priemyselného života a ako komodita má nezastupiteľnú úlohu v globálnej ekonomike.

To znamená, že jeho cenu môže ovplyvniť dopyt v špecifickom sektore, v ktorom sa ako priemyselný kov používa; napríklad v automobilovom priemysle, pri výrobe elektroniky, pri výrobe fotovoltaických článkov elektrických spotrebičov, v zdravotníctve, ako aj pri výrobe medicínskych zariadení či mnohých ďalších.

Očakávaný budúci vývoj týchto odvetví môže mať teda výrazný vplyv na budúci vývoj ceny striebra.

Ponuka

V súčasnosti sú fyzické zásoby striebra obmedzené a jediný jeho zdroj predstavuje ťažba. Zo základných makroekonomických vzťahov teda vyplýva, že jeho ponuka (množstvo striebra, ktoré sa na svete nachádza, a ktoré chcú výrobcovia predať) má tiež výrazný vplyv na jeho cenu.

Keď ponuka určitej komodity presahuje jej dopyt, tlačí to jej cenu dole, pretože výrobcovia ponúkajú na predaj viac, než chcú spotrebitelia kúpiť.

Naopak, keď dopyt určitej komodity presahuje jej ponuku, tlačí to jej cenu nahor – pretože spotrebitelia chcú kúpiť viac, než výrobcovia v danej chvíli ponúkajú.

Podľa spoločnosti GoldSilver momentálne ponuka striebra klesá – čo predstavuje faktor, ktorý tlačí cenu striebra nahor. Nie je to však jediným faktorom, ktorý cenu striebra ovplyvňuje.

Inverzná korelácia s dolárom

Rovnako možno nájsť úzku spojitosť medzi dolárom a striebrom. Keď hodnota dolára klesá, ceny striebra rastú (podobnú inverznú koreláciu s dolárom má aj zlato). A naopak, pri posilnení dolára cena striebra klesá.

3. Výhody investovania do striebra

Investície do striebra prinášajú množstvo výhod. Jednou z nich je diverzifikácia investičného portfólia.

Diverzifikácia investičného portfólia

Diverzifikácia je pri investovaní jedným z najdôležitejších nástrojov risk managementu, nakoľko sa vďaka nej rozloží riziko v portfólio na viacero investícii.

Nízka cena

Nespornou výhodou striebra je jeho cena, ktorá je nižšia v porovnaní s investičným zlatom. Práve jeho cena robí tento drahý kov dostupnejším. A práve aj vďaka svojej nízkej cene sa striebro (ako sme už spomenuli vyššie) nazývalo peniazmi ľudu, nakoľko bolo v minulosti používané v bežných finančných transakciách.

Medzi ďalšie výhody investovania do striebra patria napríklad aj to, že striebro je uchovávateľom hodnoty, ako sme už tiež spomenuli vyššie.

4. Riziká investovania do striebra

Ako každé investovanie, aj investovanie do striebra nesie so sebou isté riziká.

Vysoká volatilita

Medzi najväčšie riziká investovania do striebra patrí cenová nestabilita a vysoká kolísavosť jeho ceny (volatilia). Cena striebra sa môže prudko zvyšovať, ale aj znižovať – obvykle prudšie než cena zlata. Riziko realizácie straty je teda v prípade investovania do striebra vyššie, než v prípade investovania do zlata (rovnako je však vyššie aj „riziko“ realizácie zisku, nakoľko volatilita pôsobí v oboch smeroch).

Veľký vplyv priemyselného dopytu

Ďalšie riziko investovania do striebra je spojené s priemyselným dopytom. Keďže cenu striebra ovplyvňuje aj vývoj priemyselných odvetví, v ktorých sa  používa, môže vývoj týchto sektorov výrazne ovplyvniť jeho cenu.

Transakčné poplatky

V prípade investovania do strieborných mincí alebo strieborných tehličiek môžu cenu navýšiť aj transakčné poplatky, ktoré nie sú nezanedbateľné.

Niekedy sa pohybujú vo výške 5 % až 10 % ceny striebra. Ide o bežnú prax, s ktorou musí investor počítať pri svojej investorskej činnosti. V prípade nákupu strieborných mincí alebo tehličiek je potrebné zohľadniť daný transakčný poplatok v predajnej cene.

Investovania do striebra vs. investovanie do zlata

Zlato a striebro predstavujú drahé kovy, ktoré sa v histórii a historických prameňoch uvádzali vždy spolu ako nerozluční priatelia. V tandeme zaznamenávali pády, v tandeme zaznamenávali rozmach a rast.

Dôvodom, prečo môže byť zlato dobrou investíciou sme sa osobitne venovali v článku: Prečo investovať do zlata. 

Väčšinu rozdielov medzi zlatom a striebrom sme už spomenuli v predchádzajúcich sekciách:

• Zlato sa považuje skôr za investičný kov a striebro za priemyselný.
• Cena striebra je nižšia než cena zlata.
• Cena striebra je výrazne volatilnejšia (kolísavejšia) než cena zlata.

Za vyššou volatilitou ceny striebra oproti zlatu je predovšetkým veľkosť trhu oboch komodít. Na trhu je dostupné väčšie množstvo zlata než striebra, takže cena striebra prudšie reaguje na zmeny dopytu a ponuky.

Hoci cena oboch drahých kovov obvykle rastie či klesá spolu, keď sa pozrieme na dlhodobý graf (na obrázku nižšie), uvidíme na ňom niekoľko rozdielov. Z dlhodobého hľadiska cena striebra skôr ostáva na statickej úrovni, kým cena zlata dlhodobo stúpa.

Vývoj ceny zlata

Vývoj ceny zlata: Zdroj - Barchart.com

Vývoj ceny striebra

Vývoj ceny striebra: Zdroj - Barchart.com

Pomer ceny zlata a striebra (gold silver ratio) sa v histórii výrazne menil. Obvykle sa nachádzal medzi hodnotami 50 k 1 a 80 k 1. Na začiatku roku 2020 však tento pomer dosiahol až 115 ku 1, čo naznačovalo, že striebro môže byť voči zlatu podhodnotené. Na začiatku roku 2022 pomer ceny zlata a striebra poklesol na 79 k 1. Viac o zlate si môžete prečítať v článku: Investovanie do zlata.

5. Vývoj ceny striebra

Do roku 1960 bola cena striebra na úrovni 1 $ za uncu. Jeho cena postupne rástla a začiatkom roka 1970 narástla na 1,80 $. Reputácia tohto drahého kovu sa naďalej rozširovala. Striebro získavalo na popularite a postupne sa z neho stala zaujímavá investícia, ktorá oslovila rady investorov.

Ako môžete vidieť na grafe vyššie, v roku 1995 sa cena striebra pohybovala na úrovni 5 $ za uncu a v roku 2007, teda pred hospodárskou krízou, dosiahla úroveň 16 $ za uncu. Koncom roka 2008 vplyvom krízy však jeho hodnota klesla o 50 %. V roku 2011 striebro zaznamenalo opätovný rast a dosahovalo úroveň 50 $ za uncu. Išlo teda o nárast viac ako 500 % za tri roky.

Koncom roka 2014 cena striebra klesla na hranicu 16 $, na začiatku roka 2020 dokonca klesla až na 12 $. V súčasnosti možno badať zvyšujúci sa záujem o túto komoditu a rast jeho ceny. Rok 2022 začalo striebro cenou približne 23 $ za uncu.

Aktuálnu tržnú cenu striebra môžete nájsť na našej stránke Cena striebra.

6. Ako investovať do striebra?

Existuje niekoľko efektívnych spôsobov, ako investovať do striebra. Každý je špecifický niečím iným: niektoré z nich predstavujú možnosť vysokého zhodnotenia investičného portfólia (samozrejme s vyšším rizikom), iné vám skôr umožnia uchovať vaše peňažné prostriedky.

Najintuitívnejší a najbezpečenejší spôsob investovania do striebra je nákup strieborných mincí a strieborných tehličiek.

Nákup strieborných mincí a tehličiek

Tento vzácny kov možno kúpiť ako taký v podobe strieborných tehličiek, či strieborných mincí. Ide o priamy spôsob investovania do striebra.

Pri strieborných minciach si možno zvoliť rôzne vzory podľa mincovne, ktorá danú mincu razí. Existuje množstvo originálnych designov, ktoré zaujmú a pritiahnu milovníkov mincí a zároveň uchovajú hodnotu pre investora.

Strieborná investičná minca Wiener Philharmoniker 1 OZ od Rakúskej Mincovne.

Pri väčšej investícii si možno zvoliť strieborné tehličky s rozličnými hmotnosťami od jednej unce do 100 uncí. V tomto prípade platí, čím menšia váha, tým väčšia likvidita. To znamená, že skôr možno predať tehličku, ktorá má menšiu váhu, než tehličku, ktorá váži niekoľko kíl.

Strieborná investičná tehlička 1 kg od Argor Heraeus

Menšie tehličky so zaujímavým designom môžu byť nielen investíciou, ale aj vynikajúcim darčekom pre vášnivého zberateľa či jeho blízkych.

Investičné striebro a DPH

Na kúpu a predaj investičného striebra sa ako na každý tovar a službu na Slovensku uplatňuje zákon o DPH. Spotrebitelia, nakupujú investičné striebro za cenu vrátane DPH vo výške 20 %.

Ďalšie formy investovania do striebra

Nákup strieborných mincí a tehličiek je investovaním do fyzického striebra, pretože mince a tehličky reálne vlastníte a máte ich uskladnené u seba v trezore alebo na inom bezpečnom úložisku, ku ktorému máte prístup. Tento spôsob je tiež menej likvidný spôsob investovania do striebra.

Ďalší spôsob predstavuje investovanie do tzv. „papierové striebra“. Takúto investíciu môžete vykonať nákupom fondov, či akcií spoločností, ktoré ťažia striebro. V tomto prípade striebro reálne nevlastníte a ste majiteľom len „papierového“ kontraktu.

Takže ak pre vás nie je dôležité, aby ste striebro priamo vlastnili, pozrite sa aj na tieto alternatívy. Keďže ide o obchodovanie papierových kontraktov na burze, ide o likvidnejší spôsob investovania do striebra umožňujúci rýchly nákup a rýchly predaj.

Strieborné podielové fondy

Strieborné podielové fondy investujú predovšetkým do akcií spoločností, ktoré ťažia striebro. Nákupom strieborných podielových fondov teda neinvestujete do fyzického striebra, ale skôr do priemyslu, ktorý ho produkuje.

Ceny akcii ťažobných spoločností sa vyvíjajú paralelne s cenami striebra. Tým pádom sa aj cena strieborných podielových fondov odvíja od ceny striebra. Strieborné podielové fondy možno kúpiť cez väčšinu burzových maklérov.

Tým, že strieborné podielové fondy investujú do viacerých spoločností, je ich portfólio vyvážené a diverzifikované, čím sa znižuje riziko, ktoré by plynulo z vlastnenia napríklad akcií len jednej z ťažobných spoločností.

ETF fondy

Ďalší spôsob investovania do striebra predstavuje investovanie prostredníctvom „exchange-traded funds“ – ETF, ktoré sa v posledných rokoch na finančnom trhu tešia čoraz väčšej popularite.

Najznámejším strieborným ETF je iShares Silver Trust (SLV). Podobne ako v prípade podielových fondov, keď investujete do fondu SLV, nezískavate tým právo na vlastnenie striebra. Avšak princíp fungovania tohto ETF je taký, že keď nakúpite jeho akcie – podiely –, fond SLV následne nakúpi fyzické striebro (alebo papierové futures kontrakty na striebro), ktoré uskladní u svojho custodiana - správcu -, ktorým je obvykle niektorá z veľkých bánk. V tomto prípade však striebro vlastní fond, a nie vy.

Vlastníte teda akcie (podiely) fondu, ktorý priamo vlastní podkladové aktívum – v našom prípade striebro. Cena ETF fondov preto kopíruje cenu podkladových aktív – takže cena fondu SLV sa vyvíja rovnako ako cena striebra. 

Vývoj ceny SLV od roku 2006 si môžete prezrieť na nasledujúcom obrázku:

Vývoj ceny SLV: Zdroj - Barchart.com

Výhodou nákupu SLV je, že nemusíte fyzické striebro priamo skladovať, či platiť vyššie transakčné poplatky pri jeho nákupe. Nevýhodou je, že striebro priamo nevlastníte.

Druhým najznámejším strieborným ETF fondom je SILJ. Tento fond vlastní akcie spoločností, ktoré ťažia striebro. Výhodou investovania do SILJ je, že nemusíte venovať vlastný čas výberu akcii spoločností, ktoré ťažia striebro, či platiť vysoké poplatky brokerovi pri investovaní do veľkého množstva ťažobných spoločností.

To je však aj zároveň nevýhoda pre tých investorov, ktorí si chcú portfólio skonštruovať a diverzifikovať sami, a vlastnými metódami riadenia rizika maximalizovať jeho očakávaný príjem, či minimalizovať potenciálnu stratu.

Aj cena fondu SILJ sa vyvíja podobne ako cena striebra. V tomto prípade však kopíruje cenu podkladových aktív, ktorými sú akcie ťažobných spoločností.

Akcie ťažobných spoločností  

Spoločnosti, ktoré ťažia striebro, sa zvyčajne zameriavajú na ťažbu drahých kovov ako takých, nielen na ťažbu striebra. Striebro sa totiž obvykle nachádza v rudách obsahujúcich aj iné kovy, ako je cín, olovo, zinok alebo meď. S tým úzko súvisí aj diverzifikácia rizika pri podnikateľskej činnosti v danej oblasti.

Do akcií spoločností ťažiacich striebro môžete investovať nielen prostredníctvom vyššie spomínaných podielových fondov a SILJ, ale aj ich individuálnym nákupom prostredníctvom vášho brokera. Ide o najšpekulatívnejšiu formu investície spomedzi všetkých spomenutých – to znamená, že môže ponúknuť najvyššiu možnosť zhodnotenia peňažných prostriedkov, ale zároveň aj najvyššie straty, preto je vhodná len pre veľmi skúsených investorov.

Pripomenieme, že tým, že vlastníte takéto akcie, nezískavate žiaden nárok na fyzické striebro, ktoré tieto spoločnosti vyprodukujú. Vlastníte len akcie týchto spoločností.

Striebro predstavuje výstup produkcie ťažobných spoločností, takže cena striebra má výrazný dopad na zisky týchto spoločnosti a ich voľný cash flow. Preto sa cena akcii spoločností ťažiacich striebro vyvíja podobne, ako cena striebra.

Samozrejme, na cenu každého individuálneho akciového titulu budú mať dopad individuálne faktory, ktoré sa viažu k samotnej ťažobnej spoločnosti. Diverzifikácia je preto na mieste, keď sa rozhodnete investovať do ťažobných spoločností – preto by ste mali vždy investovať do viacerých spoločností, a nielen do jednej.

Medzi najznámejšie ťažobné spoločnosti patria:

• First Majestic Silver (AG)
• Fortuna Silver (FSM)
• Pan American Silver (PAAS)

Okrem spoločností ťažiacich striebro môžete nakúpiť aj akcie spoločností, ktoré poskytujú financovanie spoločnostiam ťažiacich striebro – priamo sa tak nepodieľajú na ťažbe striebra. Tým, že takéto spoločnosti poskytujú financovanie viacerým ťažobným spoločnostiam, diverzifikujú riziko a môžu sa považovať za o niečo menej rizikovú investíciu než ťažobné spoločnosti.

7. Kde v roku 2022 kúpiť investične striebro?

Nech ste sa už rozhodli pre akúkoľvek formu investovania do striebra, vyberte si spoľahlivého predajcu či brokera, ktorý má skúsenosti v tejto oblasti a vyznačuje sa dôveryhodnosťou na trhu.

Držanie papierových kontraktov striebra (podielové fondy, ETF, akcie) je jednoduchšie než nákup fyzického investičného striebra, poskytuje rozdielne formy výnosov, avšak nedáva vám priamo možnosť striebro fyzicky vlastniť.

Nákup fyzického investičného striebra vo forme mincí a tehličiek preto predstavuje najbezpečnejšiu formu investovania do tohto drahého kovu.

Naša spoločnosť eShop ZLATO výhradne spolupracuje so zlievarňami, mincovňami a výrobcami strieborných mincí a tehličiek tej najvyššej kvality LBMA zo zoznamu Good Delivery. To znamená, že pre vás zabezpečujeme najvyššiu kvalitu investičného striebra, ktoré ponúkame.

Prezrite si našu ponuku investičného striebra a v prípade akýchkoľvek otázok nás neváhajte kedykoľvek kontaktovať.